A Saint-Pétersbourg à la fin du XIXe siècle, Tcharkov est un peintre doué, mais qui crève de faim. En errant dans les galeries, il achète sur une impulsion un portrait couvert de poussière représentant un vieillard. Les yeux du vieil homme l'obsèdent et hantent ses nuits. Jusqu'au jour où le cadre du tableau se brise et révèle un trésor de pièces d'or...